Chiffre d’affaires 2003 supérieur aux objectifs

Sur l’ensemble de l’exercice 2003 Audika a généré un chiffre d’affaires de 52,8 M€, soit une hausse de près de 26 % par rapport à l’exercice précédent. La croissance interne ressort à + 12,5 %. Au total, Audika a donc enregistré un niveau d’activité supérieur à l’objectif annoncé de 51 M€.

17,2 % de marge opérationnelle au second semestre 2003

Comme annoncé, l’effet de levier de la croissance sur les résultats a pleinement joué lors du second semestre 2003 au cours duquel Audika a dégagé une marge opérationnelle supérieure à 17 %. Cette excellente performance valide une nouvelle fois le modèle de développement du Groupe.

Au total, sur l’ensemble de l’exercice le résultat d’exploitation a enregistré une croissance de + 31 % pour atteindre 8,5 M€. La rentabilité opérationnelle s’élève donc à 16,1 % du chiffre d’affaires. Le résultat net avant amortissement des écarts d’acquisitions est lui aussi en forte croissance (+ 30 %) et ressort à 5,0 M€.

Acquisition de 4 nouveaux centres

• Acquisition de 2 nouveaux centres en Loire-Atlantique

Avec l’acquisition de 2 centres situés à La Baule et St-Nazaire, Audika complète en Loire-Atlantique son implantation nantaise. Le Groupe compte désormais 15 centres dans la région des Pays de la Loire.

• Acquisition de 2 nouveaux centres dans les Yvelines

Acteur majeur en Ile-de-France avec 39 centres dans cette région, Audika continue de renforcer ses positions avec l’acquisition de 2 centres situés dans les Yvelines (Poissy et Mantes).

Au total, depuis le début de l’exercice 2004, Audika a d’ores et déjà acquis 6 centres et intégré 2 centres déjà franchisés, poursuivant ainsi activement le développement de son réseau en France. L’ensemble de ces opérations devrait générer, en 2004, 1,8 M€ de chiffre d’affaires supplémentaire.

Le Groupe compte aujourd’hui 276 centres répartis dans 73 départements.

Révision à la hausse des objectifs de croissance

Audika, qui évolue sur un marché encore peu développé (85 % des malentendants ne sont pas équipés d’une aide auditive), mais qui commence à prendre son essor (évolution démographique, aides auditives de plus en plus discrètes…), est aujourd’hui parfaitement positionné pour profiter pleinement de la croissance future du marché.
En s’appuyant sur son positionnement unique en France et sur un savoir-faire de plus de 25 ans, Audika entend à l’avenir maintenir un rythme élevé de croissance de son activité et de ses résultats.

Pour 2004, Audika revoit à la hausse ses objectifs de croissance et table désormais, sur la base du périmètre actuel, sur une progression de son chiffre d’affaires supérieure à 30 % avec une nouvelle amélioration de sa rentabilité opérationnelle. Le Groupe profitera notamment de la poursuite de la campagne publicitaire « Robert Hossein ».

Conformément à la stratégie éprouvée lors des derniers exercices, cette croissance sera complétée par plusieurs opérations de croissance externe. Compte tenu du nombre de cibles déjà identifiées, Audika dispose toujours d’une forte visibilité sur son programme d’acquisitions.

Adossement stratégique pour pérenniser le développement

Le Groupe Audika annonce avoir signé un accord de principe portant sur l’entrée de Fonds Partenaires-Gestion (activité de capital investissement du Groupe Lazard en France) en tant qu’investisseur institutionnel au sein d’Audika.

Cet adossement stratégique conforte Audika dans sa capacité à poursuivre à long terme un rythme de croissance dynamique.
En effet, grâce à cette opération, Audika pourra s’appuyer sur un partenaire financier majeur pour exploiter pleinement le potentiel de croissance du marché français. A moyen terme, Audika pourra également compter sur l’expertise de ce partenaire pour envisager sereinement un éventuel développement international.

Modalités de l’opération

Alain et Jean-Claude Tonnard, actionnaires fondateurs de la société, détenant actuellement chacun 25,3 % du capital apporteront la moitié de leur participation à une Holding. Philippe Langzam, actionnaire à hauteur de 3,4 % d’Audika, apportera également la moitié de ses titres à la Holding. À eux trois, ils détiendront 100 % de la Holding.
L’autre moitié de leurs participations sera vendue à la Holding qui financera l’acquisition des actions Audika par l’émission d’obligations convertibles (OC) souscrites par Fonds Partenaires-Gestion. La conversion sera possible à partir du troisième ou du cinquième anniversaire.
Le financement de cette opération présente l’avantage de parfaitement préserver les intérêts des actionnaires minoritaires (l’émission d’OC ayant lieu au sein de la Holding, il n’y a aucun risque de dilution pour l’actionnaire minoritaire).

Continuité stratégique

Pleinement impliqués dans le développement du Groupe, Alain et Jean-Claude Tonnard resteront dirigeants et actionnaires de référence de la société comme par le passé, tout en valorisant dans le long terme leurs participations. Ils pourront s’appuyer sur l’expertise de Fonds Partenaires-Gestion qui disposera de deux membres sur cinq au Conseil d’Administration d’Audika.

Le Groupe Audika publiera son chiffre d’affaires du premier trimestre 2004 le 11 mai 2004

A propos d’Audika :

Avec plus de 270 centres répartis dans 73 départements et près de 13 % de parts de marché, Audika est le premier réseau français de centres spécialisés dans la correction auditive. Positionné sur le marché des Seniors, peu sensible aux variations de la conjoncture économique, Audika a vocation à renforcer son leadership sur un secteur encore très atomisé.
Audika fait partie de Nextprime, de l’indice MidCAC et de l’indice du Second Marché.

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ISIN FR0000063752-ADI

Reuters DIKA.PA

Bloomberg ADI

Nombre d’actions : 3 150 000

Contact Audika, Alain Tonnard au +33 (0)1 55 37 30 30

Contact Equity Conseil, Etienne Sirand-Pugnet au +33 (0)1 45 22 22 30

Equity Conseil / Groupe DDB - 23/03/04

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